Das Investitionsgesetz Nr. 72 von 2017 ist das Rückgrat des ägyptischen Investitionsrahmens: schriftliche Garantien für den Investor, ein gestuftes Paket allgemeiner, besonderer und zusätzlicher Anreize und regulatorische Bahnen über Investitionszonen, Technologiezonen und Freizonen. Das Gesetz wurde mehrfach geändert, am bedeutendsten durch das Gesetz Nr. 141 von 2019 und das Gesetz Nr. 160 von 2023, letzteres mit einem Baranreiz für Industrieprojekte, sodass jede Analyse vom konsolidierten Text und der Durchführungsverordnung, Dekret des Ministerpräsidenten Nr. 2310 von 2017, ausgehen muss. Die Vorteile sind real, aber nicht automatisch: Sie stehen Investoren zu, die ihre Position von der Gründung an korrekt dokumentieren.
Die Architektur des Gesetzes und sein Anwendungsbereich
Artikel 2 nennt die Staat und Investor bindenden Investitionsprinzipien: Chancengleichheit, Förderung kleiner und mittlerer Unternehmen, Wettbewerbsfreiheit und Stabilität der Investitionspolitik. Artikel 3 garantiert sodann eine faire und gerechte Behandlung aller in Ägypten errichteten Investitionen und Inländerbehandlung für den ausländischen Investor; eine Vorzugsbehandlung ist nur ausnahmsweise durch Kabinettsbeschluss auf Gegenseitigkeit möglich.
Derselbe Artikel fügt drei operative Garantien hinzu, die Anleger oft übersehen: Der Staat hält und vollzieht die von ihm geschlossenen Verträge, gewährt dem nicht-ägyptischen Investor für die Dauer des Projekts Aufenthalt in Ägypten und muss alle Entscheidungen in Projektangelegenheiten begründen und zustellen. Projekte, die auf Betrug oder Korruption beruhen, sind von diesem Schutz ausgeschlossen, jedoch nur aufgrund eines rechtskräftigen Urteils oder Schiedsspruchs; die Garantien können also nicht durch bloße Behauptung entzogen werden.
Schutz vor staatlichen Maßnahmen (Artikel 4 und 5)
Artikel 4 zieht die harten Linien. Verstaatlichung ist verboten. Enteignung ist nur für das Gemeinwohl gegen im Voraus gezahlte gerechte Entschädigung zum wirtschaftlichen Wert der Vermögenswerte zulässig, frei übertragbar. Zwangsverwaltung erfordert ein rechtskräftiges Urteil, und Pfändung, Beschlagnahme, Einziehung oder Sperrung erfordern einen gerichtlichen Beschluss oder ein Urteil, mit einer Ausnahme für Steuerschulden und geschuldete Sozialversicherungsbeiträge. Verwaltungsstellen dürfen keine finanziellen oder verfahrensmäßigen Lasten hinzufügen und keine Gebühren oder Entgelte erheben oder ändern, ohne Stellungnahme des GAFI-Verwaltungsrats und Zustimmung des Kabinetts und des Obersten Investitionsrats.
Artikel 5 schützt die Lizenz selbst. Keine Verwaltungsstelle darf die Lizenz eines Projekts widerrufen oder aussetzen oder das zugewiesene Grundstück zurückfordern, bevor der Investor über die vorgeworfenen Verstöße benachrichtigt, gehört und mit einer angemessenen Nachfrist zur Behebung versehen wurde. Die Stellungnahme der GAFI ist vor jeder solchen Maßnahme innerhalb von sieben Tagen einzuholen, und der Investor kann vor der nach Artikel 83 errichteten Beschwerdekommission Einspruch einlegen. Für einen Investor, der über Grundstückszuweisung oder eine regulierte Tätigkeit verhandelt, sind diese beiden Artikel der Kern der Rechtsstabilität.
Finanzielle Freiheiten: Überweisungen, Import, Export und Arbeitskräfte (Artikel 6 bis 8)
Artikel 6 gewährt dem Investor das Recht, das Projekt ohne Beschränkungen in Fremdwährung aus dem Ausland zu finanzieren, Gewinne ins Ausland zu überweisen und das Projekt zu liquidieren und den Erlös zu übertragen. Der Staat verpflichtet sich, alle Geldüberweisungen im Zusammenhang mit Auslandsinvestitionen frei und unverzüglich in konvertierbarer Währung zuzulassen. Bei der Liquidation haben die Verwaltungsstellen hundertundzwanzig Tage ab dem vollständigen Antrag des Liquidators, die Verbindlichkeiten der Gesellschaft mitzuteilen; Schweigen innerhalb dieser Frist befreit die Gesellschaft von diesen Verbindlichkeiten.
Artikel 7 gestattet dem Projekt den Import, unmittelbar oder über Dritte, der benötigten Rohstoffe, Maschinen, Ersatzteile und Transportmittel ohne Eintragung in das Importeurregister und den Export seiner Erzeugnisse ohne Lizenz und ohne Eintragung in das Exporteurregister, vorbehaltlich eines Vierteljahresberichts an die GAFI. Artikel 8 erlaubt ausländische Arbeitskräfte bis zu zehn Prozent der Belegschaft, ausdehnbar auf zwanzig Prozent, wenn qualifizierte einheimische Arbeitskräfte nicht verfügbar sind; ausländische Arbeitnehmer dürfen ihre finanziellen Ansprüche ins Ausland überweisen.
Allgemeine Anreize: Fünfjahresbefreiungen und der 2-Prozent-Einheitszoll (Artikel 9 und 10)
Artikel 9 erstreckt die allgemeinen Anreize auf alle dem Gesetz unterliegenden Projekte, wann immer gegründet und unabhängig vom rechtlichen Rahmen, mit einer einzigen Ausnahme: Projekte im Freizonenrahmen sind ausgeschlossen, da dieser Rahmen eine eigene fiskalische Behandlung hat.
Artikel 10 gewährt die Befreiungen in konkreter Form. Gründungsurkunden von Gesellschaften und Einrichtungen sowie die zugehörigen Kredit- und Pfandverträge sind für fünf Jahre ab Eintragung in das Handelsregister von Stempelsteuer sowie Beglaubigungs- und Publizitätsgebühren befreit, und Verträge über die Eintragung der für die Gründung erforderlichen Grundstücke genießen dieselbe Befreiung. Ein einheitlicher Zoll von zwei Prozent gilt für importierte Maschinen, Ausrüstungen und Geräte, die für die Gründung erforderlich sind, und Industrieprojekte können Gussformen, Modelle und ähnliche Produktionsmittel im Verfahren der vorübergehenden Verwendung zollfrei einführen.
Sonderanreize: die Abzüge von 50% und 30% (Artikel 11)
Artikel 11 gewährt nach Inkrafttreten des Gesetzes errichteten Projekten gemäß der Investitionskarte einen Abzug vom steuerpflichtigen Nettogewinn. Sektor A, die entwicklungsbedürftigsten geografischen Gebiete auf Grundlage der Investitionskarte und der Daten der Zentralstelle für öffentliche Mobilisierung und Statistik, erhält fünfzig Prozent der Investitionskosten. Sektor B, der die übrige Republik abdeckt, erhält dreißig Prozent für bestimmte Projekte: arbeitsintensive Projekte, kleine und mittlere Unternehmen, neue und erneuerbare Energien, aufgeführte nationale, strategische, Tourismus- und Elektrizitätsprojekte, exportierende Projekte, die Automobilindustrie und ihre Zulieferindustrien sowie aufgezählte Industriezweige, darunter Chemie, Pharmazie, Lebensmittel und landwirtschaftliches Recycling, Maschinenbau, Metallurgie, Textil- und Lederindustrie.
Zwei Obergrenzen disziplinieren den Vorteil: Nach dem Einkommensteuergesetz Nr. 91 von 2005 darf der Anreiz achtzig Prozent des bis zur Aufnahme der Tätigkeit eingezahlten Kapitals nicht übersteigen, und die Abzugsfrist darf sieben Jahre nicht überschreiten. Die Durchführungsverordnung definiert die Investitionskosten, den geografischen Umfang der Sektoren und die Gewährungsbedingungen. Da der Abzug gegen künftigen steuerpflichtigen Gewinn läuft, hängt sein Wert von der Rentabilitätskurve des Projekts ab: Wir modellieren das Siebenjahresfenster, bevor sich der Investor auf eine Struktur festlegt.
Der Baranreiz für die Industrie von 2023 (Artikel 11 bis)
Das Gesetz Nr. 160 von 2023 fügte Artikel 11 bis ein, ein grundlegend anderes Instrument: ein Baranreiz von fünfunddreißig bis fünfundfünfzig Prozent der auf die Einkünfte aus der Tätigkeit gezahlten Steuer, für Industrieprojekte und ihre Erweiterungen in den durch Kabinettsbeschluss aufgeführten Industrien und Zonen. Das Finanzministerium zahlt innerhalb von fünfundvierzig Tagen nach Ablauf der Steuererklärungsfrist und schuldet bei Versäumung eine Verzugsgebühr, berechnet nach dem Kredit- und Diskontsatz der ägyptischen Zentralbank, der am 1. Januar vor der Fälligkeit des Anreizes bekannt gegeben wurde, wobei Bruchteile eines Monats und eines Pfunds unberücksichtigt bleiben. Der Anreiz ist selbst kein steuerpflichtiges Einkommen.
Die Anspruchsvoraussetzungen sind bewusst streng. Mindestens fünfzig Prozent der Projektmittel müssen bis zur Betriebsaufnahme aus dem Ausland in Fremdwährung finanziert sein, und der Betrieb muss innerhalb von sechs Jahren ab Inkrafttreten des Artikels 11 bis beginnen, einmalig durch Kabinettsbeschluss um bis zu sechs weitere Jahre verlängerbar. Der Kabinettsbeschluss legt die Anreizdauer je Industrie und Zone fest, begrenzt auf zehn Jahre. Für einen ausländischen Investor ist die Fremdwährungsfinanzierungsbedingung eine Strukturierungsentscheidung bei der Gründung, keine Entdeckung bei der ersten Steuererklärung.
Voraussetzungen der Sonderanreize (Artikel 12)
Artikel 12 knüpft die Sonderanreize an Bedingungen, und an den Bedingungen scheitern Anträge. Für das Projekt ist eine neue Gesellschaft oder Einrichtung innerhalb von drei Jahren ab Wirksamwerden der Durchführungsverordnung zu gründen, eine Frist, die das Kabinett um weitere Zeiträume von insgesamt höchstens neun Jahren verlängern kann. Die Einheit muss ordnungsgemäße Bücher führen, und eine in mehreren Zonen tätige Einheit profitiert nur mit getrennten Büchern je Zone vom jeweiligen Satz. Entscheidend: Gesellschafter dürfen keine Sachwerte einer bei Inkrafttreten des Gesetzes bestehenden Gesellschaft in das begünstigte Projekt eingebracht oder eine solche Gesellschaft innerhalb des gesetzlichen Zeitfensters zu diesem Zweck liquidiert haben; ein Verstoß vernichtet die Anreize und löst die Zahlung aller fälligen Steuern aus.
Das Gesetz Nr. 141 von 2019 fügte eine wichtige Erweiterung hinzu: Auch Erweiterungen bestehender Projekte können die Anreize der Artikel 11 und 13 genießen, wobei Erweiterung die Erhöhung des eingesetzten Kapitals durch neue, die Produktionskapazität steigernde Vermögenswerte bedeutet, nach Maßgabe eines Kabinettsbeschlusses. Anspruchsberechtigung wird also gestaltet, nicht vermutet: Gründungsdatum, Finanzierungspfad, Buchtrennung und die Sachwerthistorie der Gesellschafter sind Beweisfragen, die wir vor der Antragstellung verifizieren.
Zusätzliche Anreize und die GAFI-Bescheinigung (Artikel 13 und 14)
Artikel 13 erlaubt in der Fassung des Gesetzes Nr. 160 von 2023 dem Kabinett, Projekten der Artikel 11 und 11 bis weitere Anreize zu gewähren: besondere Zolleinfuhrstellen; staatliche Übernahme der Kosten der Versorgungserschließung des Grundstücks ganz oder teilweise nach Betriebsaufnahme; Übernahme eines Teils der Kosten technischer Personalschulung; Erstattung von fünfzig Prozent des Werts des Industrieprojekten zugewiesenen Landes, wenn die Produktion innerhalb von zwei Jahren nach Übergabe beginnt; unentgeltliche Landzuweisung für bestimmte strategische Tätigkeiten; Befreiung von Nutzungsentgelten für zugewiesenes Land bis zu zehn Jahre; Befreiung von bis zu fünfzig Prozent der Infrastruktur- und Versorgungskosten; und Übernahme von bis zu fünfzig Prozent der Versorgungsrechnungen durch die Staatskasse für bis zu zehn Jahre.
Artikel 14 löst die Durchsetzungsfrage, die Anreizregime üblicherweise belastet. Der GAFI-Geschäftsführer oder ein Beauftragter stellt eine Bescheinigung über die Anspruchsberechtigung des Projekts auf die Anreize der Artikel 10, 11, 11 bis und 13 aus, und diese Bescheinigung ist endgültig und selbstvollziehend: Jede Stelle muss danach handeln, ohne weitere Genehmigung. Die Erlangung dieser Bescheinigung ist ein definierter Meilenstein in jedem begünstigten Projekt, und die sie tragende Akte sollte mit der Sorgfalt eines Lizenzantrags erstellt werden.
Die Goldene Lizenz und das Investor Service Center (Artikel 20 und 21)
Artikel 20 ermächtigt in der Fassung des Gesetzes Nr. 160 von 2023 das Kabinett, qualifizierten Gesellschaften eine umfassende Genehmigung zu erteilen, in der Praxis als Goldene Lizenz bekannt, zur Errichtung, zum Betrieb und zur Verwaltung eines Projekts. Sie umfasst Baugenehmigungen und die Zuweisung der erforderlichen Immobilien, ist ohne weitere Verfahren selbstvollziehend und kann einen oder mehrere Anreize des Gesetzes enthalten. Sie steht Gesellschaften für strategische oder nationale Projekte nach Kabinettsstandards, für ÖPP-Projekte in Versorgung, Infrastruktur, neuen und erneuerbaren Energien, Straßen, Transport und Häfen sowie anderen qualifizierten Projekten offen. Die Einhaltung wird von der GAFI mit gestufter Reaktion überwacht: Abmahnung, Nachfrist, Aussetzung bis zu einem Jahr und Widerruf nur bei anhaltendem Verstoß.
Artikel 21 schuf das Investor Service Center bei der GAFI und ihren Zweigstellen als administrative Eingangstür: Gesellschaftsgründung, Niederlassungserrichtung, Beglaubigung von Vorstands- und Gesellschafterprotokollen, Kapitalerhöhungen, Tätigkeitsänderungen, Liquidation sowie Entgegennahme und Entscheidung über Anträge auf Genehmigungen, Erlaubnisse, Grundstückszuweisung und Lizenzen innerhalb der gesetzlichen Fristen, zunehmend über automatisierte Kanäle.
Die Zonenrahmen: Investitionszonen, Technologiezonen und Freizonen
Das Gesetz bietet drei regulierte Alternativen zum Binnenrahmen. Investitionszonen nach den Artikeln 22 bis 31 werden durch Kabinettsbeschluss errichtet und von lizenzierten Entwicklern betrieben, mit einem GAFI-Exekutivbüro, das Genehmigungen und Baulizenzen in der Zone erteilt; die Betriebslizenz der Zone ersetzt die Eintragung in das Industrieregister. Technologiezonen nach Artikel 32 werden vom Ministerpräsidenten für Informationstechnologieindustrien, Elektronikdesign, Rechenzentren, Outsourcing und Software lizenziert; ihre Ausrüstungen und Maschinen sind von Zöllen und Gebühren befreit, und ihre Projekte genießen die Sonderanreize des Artikels 11 je nach Sektor.
Freizonen nach den Artikeln 33 bis 43 liegen außerhalb des Zoll- und Steuergebiets. Artikel 41 befreit ihre Projekte und Dividenden von ägyptischen Steuern und Gebühren und ersetzt sie durch eine Abgabe: In öffentlichen Freizonen zwei Prozent des CIF-Werts bei Einfuhr für Lagerprojekte, ein Prozent des FOB-Werts bei Ausfuhr für Fertigung und Montage und ein Prozent der Gesamteinnahmen für Tätigkeiten ohne Warenverkehr; private Freizonen-Fertigungsprojekte zahlen ein Prozent der Einnahmen bei Export und zwei Prozent bei Einfuhr ins Land, andere private Freizonenprojekte zwei Prozent. Die Projekte zahlen der GAFI außerdem eine jährliche Dienstleistungsgebühr von höchstens einem Promille des Kapitals, gedeckelt auf einhunderttausend ägyptische Pfund. Warenverkehr mit dem Ausland bleibt nach Artikel 39 von Zöllen und Mehrwertsteuer frei, während der Eintritt in den Binnenmarkt nach Artikel 40 zollpflichtig ist.
Streitbeilegung: Kommissionen, dann Schiedsverfahren (Artikel 82 bis 91)
Das Gesetz baut gestufte Bahnen vor dem Rechtsweg. Artikel 83 errichtet bei der GAFI eine Beschwerdekommission unter dem Vorsitz eines Mitglieds der Justiz für Beschwerden gegen nach diesem Gesetz ergangene Entscheidungen; Artikel 84 verlangt die Einreichung innerhalb von fünfzehn Arbeitstagen nach Zustellung oder Kenntnis, und die Kommission entscheidet innerhalb von dreißig Tagen, ihre Entscheidung bindend für die Verwaltungsstellen, unbeschadet des Rechtswegs. Artikel 85 schafft die Ministerkommission zur Beilegung von Investitionsstreitigkeiten, zuständig für Streitigkeiten zwischen Investoren und dem Staat oder ihm zugehörigen Einrichtungen; nach Artikel 87 sind ihre vom Kabinett gebilligten Entscheidungen endgültig und als Vollstreckungstitel durchsetzbar, und ihre Nichtbefolgung löst Artikel 123 des Strafgesetzbuchs aus.
Artikel 88 ergänzt die Ministerkommission zur Beilegung von Streitigkeiten aus Investitionsverträgen, bei denen der Staat Vertragspartei ist; sie kann mit Zustimmung der Parteien vertragliche Ungleichgewichte korrigieren, Fristen verlängern und finanzielle Ansprüche umplanen, und ihre Vergleiche werden nach Kabinettsbilligung vollstreckbar. Jenseits der Kommissionen erlaubt Artikel 90 die Beilegung durch Vereinbarung oder nach dem Schiedsverfahrensgesetz Nr. 27 von 1994, ad hoc oder institutionell, und Artikel 91 errichtete das Ägyptische Schieds- und Mediationszentrum in Kairo, das Investorenstreitigkeiten nach Vereinbarung der Parteien entscheidet. Die Wahl der Bahn ist Teil der Eintrittsstrukturierung, die wir von unserem Kairoer Büro aus übernehmen.
Was wir in einer Investitionsanreizakte prüfen
Wenn wir ein Projekt nach dem Gesetz Nr. 72 von 2017 prüfen, beginnen wir mit der Anspruchsberechtigung: dem Gründungsfenster des Artikels 12, der Sachwerthistorie der Gesellschafter, der Fremdwährungsfinanzierungsbedingung des Artikels 11 bis und der Buchtrennung bei mehreren Zonen. Wir ordnen das Projekt der Investitionskarte zu, um den Abzug nach Artikel 11 zu bestimmen, modellieren das Siebenjahresfenster und die Achtzigprozentgrenze und bestimmen die realistischen zusätzlichen Anreize nach Artikel 13. Wir prüfen die Qualifikation für die Goldene Lizenz nach Artikel 20, bereiten die Einreichungen beim Investor Service Center und die Bescheinigungsakte nach Artikel 14 vor und strukturieren die Zonenpositionierung, wo sie den Binnenweg schlägt. Schließlich entwerfen wir die Streitklausel im Blick auf die Artikel 85, 88 und 90.
Weitere Informationen finden Sie hier: unser Ägypten-Gründungsleitfaden und unser Golf-Vergleich zur Unternehmensgründung, sowie unsere Praxis für Handels- und Gesellschaftsrecht.
Häufig gestellte Fragen
Gelten die Anreize für bestehende Gesellschaften?
Die allgemeinen Anreize des Artikels 10 gelten für alle dem Gesetz unterliegenden Projekte, wann immer gegründet; die Sonderanreize des Artikels 11 erfordern eine neue Gesellschaft innerhalb des Fensters des Artikels 12, während Erweiterungen bestehender Projekte nach der Änderung durch das Gesetz Nr. 141 von 2019 qualifizieren können.
Was unterscheidet Sektor A von Sektor B?
Sektor A umfasst die entwicklungsbedürftigsten Gebiete der Investitionskarte und gewährt einen Abzug von fünfzig Prozent der Investitionskosten vom steuerpflichtigen Nettogewinn; Sektor B umfasst die übrige Republik und gewährt dreißig Prozent für die in Artikel 11 aufgeführten Tätigkeiten, beide unter der Achtzigprozentgrenze und dem Siebenjahreslimit.
Was hat das Gesetz Nr. 160 von 2023 hinzugefügt?
Es fügte den Baranreiz des Artikels 11 bis von fünfunddreißig bis fünfundfünfzig Prozent der gezahlten Einkommensteuer für qualifizierte Industrieprojekte mit mindestens fünfzigprozentiger Fremdwährungsfinanzierung hinzu und ersetzte die Definition der Sonderanreize in Artikel 1 und die Texte der Artikel 9, 11 (Absatz 1, Ziffer 1), 12 (Absatz 1, Ziffer 2), 13, 14 (Absatz 1), 17, 20, 34 und 40 (Absätze 2 und 3).
Ist die Goldene Lizenz für jedes Projekt verfügbar?
Nein. Artikel 20 behält die umfassende Genehmigung strategischen oder nationalen Projekten nach Kabinettsstandards, ÖPP-Projekten in den aufgezählten Bereichen und anderen qualifizierten Projekten vor; sie wird durch Kabinettsbeschluss mit nachfolgender GAFI-Compliance-Überwachung erteilt.
Werden Freizonenprojekte in Ägypten besteuert?
Nach Artikel 41 stehen Freizonenprojekte und ihre Dividenden außerhalb des ägyptischen Steuer- und Gebührenregimes und zahlen stattdessen eine Abgabe: in öffentlichen Freizonen zwei Prozent des CIF-Werts für Lagerung und ein Prozent des FOB-Werts für Fertigung oder ein Prozent der Einnahmen für Dienstleistungen, mit abweichenden Sätzen in privaten Freizonen, zuzüglich einer jährlichen GAFI-Gebühr, gedeckelt auf einhunderttausend ägyptische Pfund.
Können Gewinne und Liquidationserlöse ins Ausland überwiesen werden?
Ja. Artikel 6 garantiert Gewinnüberweisungen und die Übertragung von Liquidationserlösen in frei konvertierbarer Währung ohne Verzögerung und setzt eine Frist von hundertundzwanzig Tagen, nach deren Ablauf eine Gesellschaft in Liquidation von nicht gemeldeten Verbindlichkeiten befreit ist.
Wie werden Streitigkeiten mit dem Staat beigelegt?
Über die Beschwerdekommission nach Artikel 83, die Ministerkommission nach Artikel 85, deren gebilligte Entscheidungen Vollstreckungstitel sind, die Kommission des Artikels 88 für Staatsverträge oder Schiedsverfahren nach dem Gesetz Nr. 27 von 1994 einschließlich des durch Artikel 91 errichteten Ägyptischen Schieds- und Mediationszentrums.
Beraten Sie zu Anreizen des Investitionsgesetzes von Ägypten aus?
Ja. Von unserem Kairoer Büro aus bewerten wir die Anreizfähigkeit vor der Gründung, bereiten Anträge auf Sonderanreize und Goldene Lizenz vor und vertreten Investoren vor den Kommissionen und in Schiedsverfahren. Kontaktieren Sie uns über unsere Kontaktseite, um Ihr Projekt zu besprechen.