Закон об инвестициях № 72 от 2017 года - основа инвестиционной системы Египта: письменные гарантии для инвестора, многоуровневый пакет общих, специальных и дополнительных стимулов и регуляторные режимы через инвестиционные зоны, технологические зоны и свободные зоны. Закон изменялся, наиболее существенно Законом № 141 от 2019 года и Законом № 160 от 2023 года, последний добавил денежный стимул для промышленных проектов, поэтому любой анализ должен исходить из консолидированного текста и исполнительного регламента, изданного постановлением Премьер-министра № 2310 от 2017 года. Льготы реальны, но не автоматичны: они принадлежат инвесторам, которые правильно документируют свое положение с момента учреждения.
Архитектура закона и сфера его действия
Статья 2 устанавливает принципы, связывающие государство и инвестора: равенство возможностей, поддержку малых и средних предприятий, свободу конкуренции и стабильность инвестиционной политики. Статья 3 затем гарантирует справедливое и равноправное обращение со всеми инвестициями, созданными в Египте, и национальный режим для иностранного инвестора; преференциальный режим возможен только в порядке исключения, постановлением Совета министров на основе взаимности.
Та же статья содержит три операционные гарантии, которые инвесторы часто упускают из виду: государство обязуется соблюдать и исполнять заключаемые им контракты; оно предоставляет инвестору-неегиптянину право проживания в Египте на срок проекта; и каждое административное решение по делам проекта должно быть мотивированным и доведенным до сведения. Проекты, созданные путем мошенничества или коррупции, исключаются из этой защиты, но только на основании окончательного судебного решения или арбитражного решения, поэтому гарантии нельзя отозвать одним лишь обвинением.
Защита от действий государства (статьи 4 и 5)
Статья 4 проводит жесткие границы. Национализация запрещена. Экспроприация допускается только в целях общественной пользы при справедливой компенсации, выплачиваемой заранее по экономической стоимости активов и свободно переводимой. Секвестр требует окончательного судебного решения, а арест, изъятие, конфискация или замораживание требуют судебного приказа или решения, за исключением налоговых долгов и страховых взносов социального страхования, причитающихся государству. Административные органы не могут добавлять финансовые или процедурные обременения и не могут вводить или изменять сборы за услуги без заключения совета директоров GAFI и одобрения Совета министров и Верховного совета по инвестициям.
Статья 5 защищает саму лицензию. Ни один административный орган не вправе отозвать или приостановить лицензию проекта либо вернуть выделенную ему недвижимость, пока инвестор не уведомлен о предполагаемых нарушениях, не заслушан и не получил достаточный срок для их устранения. До любого такого действия должно быть получено заключение GAFI в течение семи дней, а инвестор вправе обратиться с жалобой в Комиссию по жалобам, созданную согласно статье 83. Для инвестора, ведущего переговоры о выделении земли или о регулируемой деятельности, эти две статьи составляют ядро правовой стабильности.
Финансовые свободы: переводы, импорт, экспорт и рабочая сила (статьи 6-8)
Статья 6 дает инвестору право финансировать проект из-за рубежа в иностранной валюте без ограничений, переводить прибыль за рубеж, а также ликвидировать проект и переводить выручку. Государство обязуется свободно и без задержки допускать все переводы, связанные с иностранными инвестициями, в конвертируемой валюте. При ликвидации у административных органов есть сто двадцать дней с момента полной заявки ликвидатора, чтобы уведомить о долгах компании; молчание в этот срок освобождает компанию от них.
Статья 7 позволяет проекту импортировать напрямую или через третьих лиц необходимые ему сырье, оборудование, запасные части и подходящий транспорт без регистрации в реестре импортеров и экспортировать свою продукцию без лицензии или регистрации в реестре экспортеров, при условии квартального отчета в GAFI. Статья 8 допускает иностранных работников в пределах десяти процентов персонала, с увеличением до двадцати процентов, если квалифицированной национальной рабочей силы нет, и иностранные работники вправе переводить свои финансовые причитающиеся суммы за рубеж.
Общие стимулы: пятилетние освобождения и единая пошлина два процента (статьи 9 и 10)
Статья 9 распространяет общие стимулы на все проекты, регулируемые законом, независимо от даты их учреждения и правовой рамки, с единственным исключением: проекты, подпадающие под режим свободных зон, исключаются, поскольку у этого режима собственное налоговое регулирование.
Статья 10 закрепляет освобождения в конкретных формах. Учредительные договоры, а также кредитные и залоговые договоры, относящиеся к деятельности, освобождаются от гербового сбора, а также от нотариальных сборов и сборов за публикацию на пять лет с даты внесения в торговый реестр, и такое же освобождение действует для договоров о регистрации земли, необходимой для создания компании. К импортируемым машинам, оборудованию и устройствам, необходимым для создания проекта, применяется единая таможенная пошлина в два процента, а промышленные проекты могут ввозить литейные формы, пресс-формы и аналогичные производственные принадлежности без таможенных сборов по режиму временного ввоза.
Специальные стимулы: вычеты 50% и 30% (статья 11)
Статья 11 предоставляет проектам, созданным после вступления закона в силу, в соответствии с инвестиционной картой, вычет из налогооблагаемой чистой прибыли. Сектор А, географические районы, наиболее нуждающиеся в развитии согласно инвестиционной карте и данным Центрального агентства общественной мобилизации и статистики, получает пятьдесят процентов инвестиционных затрат. Сектор Б, охватывающий остальную территорию Республики, получает тридцать процентов для определенных проектов: трудоемких проектов, малых и средних предприятий, новой и возобновляемой энергетики, перечисленных национальных, стратегических, туристических и электроэнергетических проектов, экспортных проектов, автомобильной промышленности и обслуживающих ее отраслей, а также перечисленных секторов, включая химическую, фармацевтическую, пищевую промышленность и переработку сельскохозяйственной продукции, машиностроение, металлургическую, текстильную и кожевенную промышленность.
Выгоду ограничивают два потолка: по Закону о подоходном налоге № 91 от 2005 года стимул не может превышать восьмидесяти процентов капитала, оплаченного до начала деятельности, а период вычета не может превышать семи лет. Исполнительный регламент определяет инвестиционные затраты, географический охват секторов и условия предоставления. Поскольку вычет применяется к будущей налогооблагаемой прибыли, его ценность зависит от кривой рентабельности проекта: мы моделируем семилетнее окно до того, как инвестор выберет структуру.
Денежный стимул для промышленности 2023 года (статья 11 бис)
Закон № 160 от 2023 года добавил статью 11 бис, принципиально иной инструмент: денежный стимул в размере от тридцати пяти до пятидесяти пяти процентов налога, уплаченного с дохода от деятельности, для промышленных проектов и их расширений в отраслях и зонах, перечисленных постановлением Совета министров. Министерство финансов выплачивает его в течение сорока пяти дней после истечения срока подачи налоговой декларации и при пропуске этой даты должно уплатить сбор за просрочку, рассчитываемый по ставке кредитования и дисконтирования Центрального банка Египта, объявленной 1 января, предшествующего дате наступления срока выплаты стимула, без учета долей месяца и фунта. Сам стимул не является налогооблагаемым доходом.
Требования к получателям намеренно строгие. Не менее пятидесяти процентов средств проекта до начала операций должны финансироваться из-за рубежа в иностранной валюте, а операции должны начаться в течение шести лет с вступления статьи 11 бис в силу, с однократным продлением постановлением Совета министров еще на срок до шести лет. Постановление Совета министров определяет срок действия стимула по каждой отрасли и зоне, не более десяти лет. Для иностранного инвестора условие финансирования в иностранной валюте - это структурное решение, принимаемое при учреждении, а не то, что обнаруживается при первой налоговой подаче.
Условия специальных стимулов (статья 12)
Статья 12 ставит специальные стимулы в зависимость от условий, и именно на этих условиях заявки терпят неудачу. Новая компания или предприятие должны быть учреждены для проекта в течение трех лет с даты вступления в силу исполнительного регламента, и этот срок Совет министров может продлевать на дальнейшие периоды общей продолжительностью не более девяти лет. Организация должна вести регулярный учет, а организация, работающая в нескольких зонах, пользуется процентом каждой зоны только при раздельном учете по каждой из них. Принципиально важно, что акционеры и участники не вправе были использовать материальные активы компании, существовавшей на момент вступления закона в силу, для создания стимулируемого проекта, а также ликвидировать такую компанию в установленный законом срок ради этого; нарушение аннулирует стимулы и влечет уплату всех причитающихся налогов.
Закон № 141 от 2019 года добавил важное расширение: расширения существующих проектов могут пользоваться стимулами статей 11 и 13, при этом расширением понимается увеличение используемого капитала за счет новых активов, повышающих производственную мощность, по правилам, устанавливаемым постановлением Совета министров. Право на стимулы проектируется, а не предполагается: дата учреждения, след финансирования, раздельный учет и история активов акционеров - это доказательственные вопросы, которые мы проверяем до подачи.
Дополнительные стимулы и сертификат GAFI (статьи 13 и 14)
Статья 13 в редакции Закона № 160 от 2023 года позволяет Совету министров предоставлять проектам статьи 11 и статьи 11 бис дополнительные стимулы: особые таможенные пункты ввоза; оплату государством полностью или частично стоимости подключения коммуникаций к помещениям после начала эксплуатации; часть расходов на техническое обучение персонала; возврат пятидесяти процентов стоимости земли, выделенной промышленным проектам, если производство начинается в течение двух лет с момента передачи; бесплатную землю для некоторых стратегических видов деятельности; освобождение от платы за пользование выделенной землей на срок до десяти лет; освобождение от оплаты до пятидесяти процентов затрат на строительство инфраструктуры и коммуникаций; и оплату из государственной казны до пятидесяти процентов счетов за потребление коммунальных услуг на срок до десяти лет.
Статья 14 решает вопрос исполнения, который обычно осложняет режимы стимулов. Генеральный директор GAFI или его делегат выдает сертификат о праве проекта на стимулы статей 10, 11, 11 бис и 13, и этот сертификат окончателен и действует непосредственно: каждый орган обязан действовать на его основании без дополнительного одобрения. Получение этого сертификата - определенная веха любого стимулируемого проекта, и досье для него следует готовить как заявку на лицензию.
Золотая лицензия и Центр обслуживания инвесторов (статьи 20 и 21)
Статья 20 в редакции Закона № 160 от 2023 года уполномочивает Совет министров предоставлять соответствующим условиям компаниям комплексное одобрение, известное на практике как Золотая лицензия, на создание, эксплуатацию и управление проектом. Оно охватывает разрешения на строительство и выделение необходимой недвижимости, действует непосредственно без дополнительных процедур и может включать один или несколько стимулов закона. Оно доступно компаниям, запускающим стратегические или национальные проекты по стандартам Совета министров, проектам государственно-частного партнерства в сфере коммунальных услуг, инфраструктуры, новой и возобновляемой энергетики, дорог, транспорта и портов, а также другим соответствующим проектам. GAFI контролирует соблюдение условий с градуированной реакцией: уведомление, льготный срок, приостановление на срок до одного года и аннулирование только за устойчивое нарушение.
Статья 21 создала Центр обслуживания инвесторов при GAFI и его отделения как административный вход: учреждение компаний, создание филиалов, удостоверение протоколов советов директоров и общих собраний, увеличение капитала, изменения вида деятельности, ликвидация, а также прием и разрешение заявок на одобрения, разрешения, выделение земли и лицензии в сроки, установленные законом, все чаще через автоматизированные каналы.
Зональные режимы: инвестиционные зоны, технологические зоны и свободные зоны
Закон предлагает три регулируемые альтернативы внутреннему режиму. Инвестиционные зоны по статьям 22-31 создаются постановлением Совета министров и управляются лицензированными девелоперами, а исполнительный офис GAFI выдает одобрения и разрешения на строительство внутри зоны; лицензия зоны на осуществление деятельности заменяет регистрацию в промышленном реестре. Технологические зоны по статье 32 лицензируются Премьер-министром для отраслей информационных технологий, проектирования электроники, центров обработки данных, аутсорсинга и программного обеспечения; их оборудование и машины освобождаются от таможенных пошлин и сборов, а их проекты пользуются специальными стимулами статьи 11 в зависимости от сектора.
Свободные зоны по статьям 33-43 находятся вне таможенной и налоговой территории. Статья 41 освобождает их проекты и дивиденды от египетских налогов и сборов и заменяет их сбором: в публичных свободных зонах два процента стоимости CIF при ввозе для проектов хранения, один процент стоимости FOB при вывозе для производственных и сборочных проектов и один процент общей выручки для видов деятельности, не требующих перемещения товаров; производственные проекты в частных свободных зонах платят один процент выручки при экспорте и два процента при ввозе в страну, а другие проекты в частных свободных зонах платят два процента. Проекты также платят GAFI ежегодный сбор за услуги не более одного промилле капитала, но не более ста тысяч египетских фунтов. Товары, перемещаемые за границу и из-за границы, находятся вне таможенных пошлин и НДС согласно статье 39, а ввоз на местный рынок облагается пошлиной согласно статье 40.
Урегулирование споров: комиссии, затем арбитраж (статьи 82-91)
Закон выстраивает градуированные каналы до обращения в суд. Статья 83 создает Комиссию по жалобам при GAFI под председательством члена судебного корпуса для жалоб на решения, изданные на основании закона; статья 84 требует подачи жалобы в течение пятнадцати рабочих дней с момента уведомления или осведомленности, а комиссия принимает решение в течение тридцати дней, и ее решение обязательно для административных органов без ущерба для обращения в суды. Статья 85 создает Министерский комитет по разрешению инвестиционных споров, компетентный в спорах между инвесторами и государством или подведомственными ему организациями; по статье 87 его решения после утверждения Советом министров окончательны и подлежат исполнению как исполнительные листы, а неисполнение влечет применение статьи 123 Уголовного кодекса.
Статья 88 добавляет Министерский комитет по урегулированию споров по инвестиционным контрактам, который урегулирует споры из инвестиционных контрактов, стороной которых является государство, и может с согласия сторон исправлять договорные дисбалансы, продлевать сроки и реструктурировать финансовые начисления; его урегулирования подлежат исполнению после утверждения Советом министров. Помимо комитетов, статья 90 допускает урегулирование по соглашению или по Закону об арбитраже № 27 от 1994 года, ад хок или институциональное, а статья 91 учредила Египетский центр арбитража и медиации в Каире для рассмотрения споров инвесторов по соглашению сторон. Выбор между этими каналами - часть структурирования входа, которым мы занимаемся из нашего каирского офиса.
Что мы проверяем в инвестиционно-стимульном досье
Проверяя проект по Закону № 72 от 2017 года, мы начинаем с права на стимулы: окно учреждения по статье 12, история активов акционеров, условие финансирования в иностранной валюте по статье 11 бис и раздельный учет, необходимый при нескольких зонах. Мы сопоставляем проект с инвестиционной картой, чтобы определить вычет по статье 11, моделируем семилетнее окно и потолок в восемьдесят процентов и определяем реалистичные дополнительные стимулы статьи 13. Мы проверяем соответствие требованиям Золотой лицензии по статье 20, готовим подачи в Центр обслуживания инвесторов и досье для сертификата по статье 14 и структурируем позиционирование в зонах там, где оно выгоднее внутреннего пути. Наконец, мы составляем оговорку о разрешении споров с учетом статей 85, 88 и 90.
См. также: наше руководство по регистрации компаний в Египте и наше сравнение регистрации компаний в Персидском заливе, а также наша корпоративная и коммерческая практика.
Часто задаваемые вопросы
Применяются ли стимулы к существующим компаниям?
Общие стимулы статьи 10 применяются ко всем проектам, регулируемым законом, независимо от даты учреждения, но специальные стимулы статьи 11 требуют новой компании в пределах окна статьи 12, тогда как расширения существующих проектов могут получить право на стимулы после поправки Законом № 141 от 2019 года.
В чем разница между сектором А и сектором Б?
Сектор А охватывает районы, наиболее нуждающиеся в развитии по инвестиционной карте, и дает вычет пятидесяти процентов инвестиционных затрат из налогооблагаемой чистой прибыли; сектор Б охватывает остальную территорию Республики и дает тридцать процентов для видов деятельности, перечисленных в статье 11, при условии потолка в восемьдесят процентов оплаченного капитала и семилетнего предела.
Что добавил Закон № 160 от 2023 года?
Он добавил денежный стимул статьи 11 бис в размере от тридцати пяти до пятидесяти пяти процентов уплаченного подоходного налога для соответствующих промышленных проектов, финансируемых не менее чем на пятьдесят процентов в иностранной валюте, и заменил определение специальных стимулов в статье 1 и тексты статей 9, 11 (первый абзац, пункт 1), 12 (первый абзац, пункт 2), 13, 14 (первый абзац), 17, 20, 34 и 40 (второй и третий абзацы).
Доступна ли Золотая лицензия любому проекту?
Нет. Статья 20 резервирует комплексное одобрение для стратегических или национальных проектов, отвечающих стандартам Совета министров, проектов государственно-частного партнерства в перечисленных сферах и других соответствующих проектов, и оно предоставляется постановлением Совета министров с последующим контролем соблюдения условий со стороны GAFI.
Облагаются ли проекты свободных зон налогами в Египте?
По статье 41 проекты свободных зон и их дивиденды выведены из режима египетских налогов и сборов и вместо этого платят сбор: в публичных свободных зонах два процента стоимости CIF для хранения и один процент стоимости FOB для производства либо один процент выручки для услуг, с иными ставками в частных свободных зонах, а также ежегодный сбор GAFI, не превышающий ста тысяч египетских фунтов.
Можно ли переводить за рубеж прибыль и выручку от ликвидации?
Да. Статья 6 гарантирует переводы прибыли и перевод выручки от ликвидации в свободно конвертируемой валюте без задержки и устанавливает срок в сто двадцать дней, по истечении которого ликвидируемая компания освобождается от долгов, о которых административные органы не уведомили.
Как урегулируются споры с государством?
Через Комиссию по жалобам по статье 83, Министерский комитет по статье 85, чьи утвержденные решения подлежат исполнению как исполнительные листы, комитет по статье 88 для контрактов с государством или арбитраж по Закону № 27 от 1994 года, включая Египетский центр арбитража и медиации, учрежденный статьей 91.
Консультируете ли вы по стимулам Закона об инвестициях из Египта?
Да. Из нашего каирского офиса мы оцениваем право на стимулы до учреждения, готовим заявки на специальные стимулы и Золотую лицензию и представляем инвесторов в комитетах и в арбитраже. Свяжитесь с нами через страницу контактов, чтобы обсудить ваш проект.